Στρατηγικές πολλαπλών σκελών

Γιατί οι στρατηγικές options μεταφέρονται στο Polymarket

Οι traders options σπάνια παίρνουν γυμνή θέση όταν μπορούν αντί αυτού να δομήσουν ένα spread. Το ίδιο ένστικτο ισχύει για το Polymarket: μια vertical περιορίζει την αρνητική σας πλευρά χωρίς να εγκαταλείψετε το μεγαλύτερο μέρος του ανοδικού δυναμικού, ένα pair trade αντισταθμίζει μια κατευθυντική θέση έναντι του μακρο-θορύβου, και το αρμπιτράζ box-spread σε αγορές πολλαπλών εκβάσεων είναι μία από τις λίγες συναλλαγές χωρίς ρίσκο στο χρηματιστήριο. Το πρωταρχικό στοιχείο πολυσκελούς ticket του Workstation σάς επιτρέπει να χτίσετε οποιαδήποτε από αυτές ως μία ατομική μονάδα αντί να συνδυάζετε τα σκέλη με το χέρι.

Κάθε σκέλος είναι μια κανονική εντολή CLOB. Το ticket καταγράφει όλα τα σκέλη μαζί και τα υποβάλλει διαδοχικά μέσω του ίδιου OrderExecutor που χρησιμοποιείται για tickets ενός σκέλους, με σημασιολογία rollback: εάν κάποιο σκέλος αποτύχει να εκτελεστεί, τα εκτελεσμένα σκέλη αντιστρέφονται μέσω εντολών Market αντίθετης πλευράς ώστε να μην καταλήξετε με σπασμένες δομές.

Vertical spread

Αγοράστε YES σε μία τιμή και πουλήστε YES σε υψηλότερη τιμή στην ίδια αγορά. Η αρνητική σας πλευρά περιορίζεται στο καθαρό κόστος· η ανοδική σας πλευρά περιορίζεται στη διαφορά μεταξύ των δύο τιμών μείον το κόστος. Η εκδοχή του Polymarket: αντί για strikes, τοποθετείστε μεταξύ δύο τιμών στον ίδιο άξονα πιθανότητας.

long YES @ 0.30, short YES @ 0.55
  max loss = (0.30 − 0.0) − net premium = ~0.30 − 0.20 = 0.10
  max gain = (0.55 − 0.30) − net premium = 0.25 − 0.20 = 0.05

Calendar spread

Ίδια έκβαση, διαφορετικές ημερομηνίες εκκαθάρισης. Στο Polymarket αυτό αντιστοιχεί σε δύο αγορές που μοιράζονται ένα υποκείμενο ερώτημα αλλά εκκαθαρίζονται σε διαφορετικούς χρόνους — για παράδειγμα, την ημερήσια και την εβδομαδιαία εκδοχή του ίδιου ερωτήματος τιμής κρυπτονομίσματος. Τοποθετείστε στο term-structure της τεκμαρτής πιθανότητας, την ίδια συναλλαγή που κάνει ένας trader options όταν πουλάει vol εμπρόσθιου μήνα και επαναγοράζει vol οπίσθιου μήνα.

Pair trades

Long σε μία αγορά, short σε μια συσχετισμένη. Αντισταθμίζει το μακρο και απομονώνει το σχετικό στοίχημα. Χρήσιμο όταν έχετε ισχυρή άποψη ότι το A θα υπεραποδώσει του B χωρίς ισχυρή άποψη για το απόλυτο επίπεδο. Η επικάλυψη συσχέτισης του Workstation αναδεικνύει υποψήφιους από τις υπάρχουσες θέσεις σας: «είστε long στο Trump-2024 YES· εδώ είναι τρία αρνητικά συσχετισμένα σκέλη YES που αντισταθμίζουν τον συστημικό κίνδυνο.»

Αρμπιτράζ box-spread σε αγορές πολλαπλών εκβάσεων

Σε αγορές πολλαπλών εκβάσεων του Polymarket — «Ποιος θα κερδίσει τη δημαρχία της Νέας Υόρκης», «Ποιος θα τερματίσει πρώτος στον όμιλο του Παγκοσμίου Κυπέλλου» — οι τιμές YES κάθε έκβασης πρέπει να αθροίζουν περίπου σε $1.00 μείον τις χρεώσεις. Όταν δεν αθροίζουν, η απόκλιση είναι ένα αρμπιτράζ ορισμένου κέρδους που εκκαθαρίζεται στο par ανεξάρτητα από τον νικητή. Ο σαρωτής αρμπιτράζ τρέχει συνεχώς σε κάθε αγορά πολλαπλών εκβάσεων, κατατάσσοντας ευκαιρίες κατά περιθώριο μετά τις χρεώσεις και με ένα κλικ στέλνει τα σκέλη σε ένα πολυσκελές ticket.

Οι περισσότεροι traders δεν το κοιτάζουν ποτέ επειδή τα μαθηματικά είναι κουραστικά. Το Workstation το αναδεικνύει ως μια γραμμή σαρωτή — επιλέξτε τη γραμμή, ελέγξτε το spread, πατήστε υποβολή.

Ατομική υποβολή και rollback

Ένα πολυσκελές ticket δεν είναι χρήσιμο εάν εκτελεστούν μόνο τα μισά σκέλη. Το ticket παραμένει στον πίνακα order_tickets με μία αναφορά trades.ticket_id ανά σκέλος, στη συνέχεια υποβάλλεται διαδοχικά μέσω του worker TicketExecutor. Σε αποτυχία ανά σκέλος, ο worker υποβάλλει εντολές Market αντίθετης πλευράς για να αντιστρέψει ήδη εκτελεσμένα σκέλη και επισημαίνει το ticket ως rolled_back· εάν αποτύχει και ένα σκέλος rollback, το ticket καταλήγει σε κατάσταση failed με σημειώσεις για συμφωνία υποστήριξης. Έως 8 σκέλη ανά ticket.

Βοηθός αντιστάθμισης

Επιλέξτε μια υπάρχουσα θέση από το βιβλίο σας και ο βοηθός επιστρέφει τρία αρνητικά συσχετισμένα σκέλη ταξινομημένα κατά λόγο αντιστάθμισης. Χρήσιμο όταν πλησιάζει ένα γεγονός και θέλετε να κλειδώσετε μέρος της κίνησης χωρίς να κλείσετε ολόκληρη τη θέση. Χτισμένο στον ίδιο πίνακα συσχέτισης που χρησιμοποιεί ο κατασκευαστής pair-trade.