HFT Elite

Polymarket Greeks — Delta, Theta, Vega for binary outcomes

Polymarket binary bazarları üçün doğal hesablanan mövqe başına delta və theta, üstəlik realized-vol vega-analog. Portfel aqreqatları, konsentrasiya istilik xəritələri, time-decay təqvimi və what-if ssenariləri.

HFT Elite-ə yüksəldin Workstation icmalına qayıt

Niyə binary nəticələrin Greeks-i var

Polymarket YES/NO bazarı rəqəmsal (binary) opsiondur. 0 ilə 1 arasındakı qiymət bazarın həll üzrə implisit ehtimalıdır və bu, opsionun delta-sına bərabərdir — fair value-da vahid hərəkətə dollar PnL həssaslığı. Həllə qədər vaxt opsion bitmə tarixi kimi davranır: yaxınlaşdıqca qiymət 0 və ya 1-ə doğru çökür və mövqedəki qeyri-müəyyənlik tükənir. Bu konvergensiya theta-dır. İndidən həllə qədər qiymət hərəkətlərinin standart kənarlaşması implisit vol kimi davranır — spread nə qədər geniş və qiymət nə qədər təlatümlü olsa, biz vega-analog kimi göstərdiyimiz realize edilmiş volatillik bir o qədər yüksəkdir.

Mövqeləri bu şəkildə nəzərdən keçirmək yalnız terminologiya deyil. Bu, portfel menecerinə opsionlarda istifadə etdiyi eyni primitive-ləri verir: aqreqat delta məruzqalması, gündəlik theta yanması, hadisə üzrə konsentrasiya və hipotetik qiymət hərəkətləri üzrə what-if PnL.

Delta

Qiyməti p olan binary YES tokenin səhmlərini saxlayan tək mövqe üçün delta sadəcə p-dir. Mövqe ölçüsünə vurmaq sizə mövqenin dollar delta-sını verir: fair value 1,0 hərəkət edəndə gözlənilən PnL hərəkəti. 0,42 qiymətindəki YES-in 100 səhmini saxlamaq sizin o suala 42 USD dollar-delta məruzqalmanız olduğunu bildirir.

delta = current_price
dollar_delta = size × delta

Theta

Theta həll yaxınlaşdıqca mövqenin terminal dəyərinə (0 və ya 1) nə qədər sürətlə decay olduğunu tutur. p × (1 − p) pinch faktoru p = 0,5 olduqda 0,25-də zirvəyə çatır — nəticə ən qeyri-müəyyən və theta ən sərt vurduğu nöqtədir. p 0 və ya 1-ə yaxınlaşdıqca çökür (bazar artıq əmindir, beləliklə vaxtın keçməsi qiyməti çox tərpətməz).

Workstation theta-nı $/gün rəqəmi kimi göstərir. Volatillikdə short-sınızsa mənfi (həllə yaxın premium satırsınızsa); ödəyirsinizsə müsbət.

theta_per_day = size × p × (1 − p) / hours_to_resolution × 24

Vega-analog

Həqiqi Black-Scholes vega-sı binary nəticəyə tətbiq olunmur (törəmə üçün davamlı paylanma yoxdur), lakin workstation üçün faydalı proksidir realize-edilmiş-vol-vurulan-notional. IV-rank skanerini qidalandıran eyni 1 dəqiqəlik baronlardan orta qiymətin son 7 günlük realize edilmiş volatilliyini hesablayırıq, sonra mövqe notional-ına vururuq. Bu, mövqe başına $/1σ-vol-hərəkət təxmini verir — xəbər tsiklləri ərzində sizing üçün faydalıdır.

Portfel aqreqatları

Risk paneli mövqe başına Greeks-i tək ekranda izlədiyiniz üç rəqəmə yığır:

Ümumi notional — bütün açıq mövqelər üzrə size × current_price cəmi.
Σ delta (USDC) — binary halında ümumi notional ilə eynidir (delta sadəcə qiymətdir); gələcəkdə başqa mövqe növlərini qarışdırdıqda faydalıdır.
Σ theta / gün — dəftərinizin ödədiyi və ya qazandığı gündəlik decay. Strategiyanıza uyğundursa mənfi olması normaldır (məsələn, gamma scalping). Tezissiz böyük və mənfi olması bir xəbərdarlıqdır.

Konsentrasiya istilik xəritələri

Polymarket hadisələrinin tez-tez eyni əsas nəticədən həll olan birdən çox bazarı olur. Workstation hər mövqenin event_id və kateqoriya metadata-sını (Gamma API-dən doldurulan) birləşdirir, beləliklə konsentrasiyanı iki istiqamətdə görə bilərsiniz: hadisə üzrə („siz Trump-2024 seçki hadisəsində 4 bazarda cəmi 5 000 USD məruzqalmanız var”) və kateqoriya üzrə („dəftərinizin 75%-i siyasidir”).

What-if ssenariləri

POST /workstation/positions/whatif (token_id, hypothetical_price) cütlərinin siyahısını alır və cari dəftərinizə nisbətən PnL delta-sını qaytarır. Greeks endpoint-in oxuduğu eyni in-memory portfel snapshot-una qarşı millisaniyələrdə işləyir, beləliklə canlı sifariş səthinə toxunmadan „Trump qazansa, dəftərim necə görünür” sualına cavab verə bilərsiniz.

Uyğun hadisə-pin stress test-i — hadisəni YES və ya NO-ya bərkidin və ona bağlı hər mövqe üzrə həll PnL-ini açın — yol xəritəsindədir və hələ server endpoint-i deyil. Bu gün siz onu hadisədəki hər tokeni 1.0 (və ya 0.0) qiymətində /whatif-ə göndərərək yenidən yaradırsınız; xüsusi marşrut katalist təqvimi hadisə qruplaşmaları çıxanda gələcək.

Time-decay təqvimi

Hər mövqenin Gamma-dan zənginləşdirilmiş həll tarixi var. Workstation dəftərinizi next-to-resolve üzrə sıralayır və hər sətri məruzqalma ölçüsünə görə rəngləyir, beləliklə hansının yaxın zamanda bağlanacağını və hansının arxa planda olduğunu hər zaman bilirsiniz. Bu, opsion treyderinin gəlir təqviminin Polymarket ekvivalentidir.

Worked example

Δ and Θ on a real position

A trader holds 1,000 YES on a market currently trading at p = 0.55 with 18 hours until resolution. The Workstation surfaces:

size                = 1,000 shares YES
current_price (p)   = 0.55
hours_to_resolution = 18

Δ                   = p                   = 0.55
dollar Δ            = size × p            = $550.00
Θ /day              = size × p × (1−p)
                       × 24 / hours       = $330.00
notional            = size × p            = $550.00

Interpretation: a 1.0 move in fair value moves the position by $550. With p = 0.55 the pinch factor p × (1 − p) = 0.2475 is near its maximum (0.25 at p = 0.5), so theta is heavy: holding for one more day burns ~$330 of premium as the market converges toward 0 or 1.

Pinch factor

How fast theta decays as the market becomes certain

Price (p)	p × (1 − p)	Θ relative	Trader read
0.50	0.2500	100%	Maximum uncertainty — heaviest theta burn
0.40 / 0.60	0.2400	96%	Near-max; a directional bias is forming
0.30 / 0.70	0.2100	84%	One side is favoured; theta still meaningful
0.20 / 0.80	0.1600	64%	Strong conviction; theta cooling
0.10 / 0.90	0.0900	36%	Premium-selling territory begins
0.05 / 0.95	0.0475	19%	Theta-harvest sweet spot
0.01 / 0.99	0.0099	4%	Almost certain — minimal time value

References

Hull, J. C. Options, Futures, and Other Derivatives, ch. 19 — closed-form Greeks for binary / digital options.
Wystup, U. FX Options and Structured Products, 2nd ed. (2017) — practitioner treatment of digital-option theta and the pinch factor.
Wolfers, J. & Zitzewitz, E. Prediction Markets, JEP 18(2), 2004 — why prediction-market price ≈ implied probability.

Əlaqəli Workstation səhifələri

Order types

Stop, OCO, bracket, trailing-stop, conditional.

Discovery & screeners

IV-rank uses the same realized-vol pipeline as vega-analog.

Multi-leg strategies

Hedge correlated exposures the Greeks dashboard surfaces.

Options primer

New to options? Start here. Includes IV, IV surface, and the Polymarket mapping.

Tez-tez verilən suallar

Ən çox verilən suallar

Polymarket mövqeyi üçün delta nə deməkdir?

Qiyməti p olan YES tokenləri saxlayan mövqe üçün delta p-dir — fair value 1,0 hərəkətə dollar PnL həssaslığı. NO mövqelərinin delta-sı (1 − p) olur. Workstation bunu həm mövqe başına rəqəm, həm də portfel aqreqatı kimi göstərir.

Niyə theta-m p = 0,5-də ən yüksəkdir?

p × (1 − p) pinch faktoru p = 0,5 olduqda 0,25-də zirvəyə çatır. Məhz onda nəticə ən qeyri-müəyyəndir və qiymətin 0 və ya 1 terminal dəyərinə qədər ən uzun yolu var. Qiymət 0,95 və ya 0,05-ə yaxınlaşdıqca theta çökür — bazar artıq nəticəni yüksək əminliklə qiymətləndirir və vaxtın əhəmiyyəti azalır.

Vega-analog-u necə hesablayırsınız?

Həqiqi Black-Scholes vega-sı binary nəticəyə tətbiq olunmur. 1 dəqiqəlik orta qiymətin son 7 günlük realize edilmiş volatilliyini mövqe notional-ına vurub $/1σ-vol-hərəkət proksisi kimi istifadə edirik. Realize-vol pipeline-ı 1 dəqiqəlik baron mənbəyini IV-rank skaneri ilə paylaşır, beləliklə iki rəqəm uyğun qalır.

Greeks-in istifadə etdiyi current_price nə qədər dəqiqdir?

Əsas hissədə mövqe başına qiymət cost_basis / shares kimi hesablanır — vaxtın bir nöqtəsində təxmin. Sonrakı Live Price birləşdirməsi /api/positions ilə eyni mənbə olan Polymarket Data API-yə qoşulur. Frontendlər daha yeni qiymətə malikdirsə, eyni düsturlarla Greeks-i klient tərəfində yenidən hesablaya bilər.

Hadisə üzrə konsentrasiyanı görə bilərəmmi?

Bəli. Hər mövqenin event_id-si Gamma API-dən doldurulur, beləliklə Risk paneli məruzqalmanızı eyni hadisəyə aid bütün bazarlar üzrə qruplaşdırır. Trump-a yaxın dörd bazarda long-sunuzsa, onları dörd əlaqəsiz xətt kimi yox, tək 5 000 USD-lik siyasi risk vəduzü kimi yığılmış görəcəksiniz.

Bunu hesabınızda aktiv edin

Pro Workstation səthi — və bu səhifədə təsvir edilən hər şey — HFT Elite səviyyəsində təqdim olunur (ayda 149 USD, hər əməliyyat üçün 0,10% komissiya).

HFT Elite-ə yüksəldin