Strategi berbilang leg

Mengapa strategi options boleh diterjemahkan ke Polymarket

Pedagang options jarang mengambil kedudukan terbuka apabila mereka boleh menstrukturnya sebagai spread. Naluri yang sama terpakai untuk Polymarket: vertical mengehadkan kerugian tanpa mengorbankan kebanyakan keuntungan, pair trade melindung tesis berarah daripada hingar makro, dan box-spread arbitrage pada pasaran multi-outcome ialah salah satu daripada beberapa dagangan tanpa risiko di bursa. Primitif tiket multi-leg Workstation membolehkan anda membina mana-mana struktur ini sebagai satu unit atomik dan bukannya menggabungkan leg secara manual.

Setiap leg ialah pesanan CLOB biasa. Tiket merekodkan semua leg bersama-sama dan menghantarnya secara berturutan melalui OrderExecutor yang sama dengan tiket leg tunggal, dengan semantik rollback: jika mana-mana leg gagal diisi, leg yang sudah terisi akan diterbalikkan melalui pesanan pasaran arah bertentangan supaya anda tidak terperangkap dengan struktur yang rosak.

Vertical spread

Beli YES pada satu harga dan jual YES pada harga lebih tinggi pada pasaran yang sama. Sisi rugi anda dihadkan pada net debit; sisi untung dihadkan pada perbezaan antara dua harga ditolak debit. Versi Polymarket: bukannya strike, anda meletakkan kedudukan antara dua harga pada paksi kebarangkalian yang sama.

long YES @ 0.30, short YES @ 0.55
  max loss = (0.30 − 0.0) − net premium = ~0.30 − 0.20 = 0.10
  max gain = (0.55 − 0.30) − net premium = 0.25 − 0.20 = 0.05

Calendar spread

Outcome yang sama, tarikh resolusi berbeza. Pada Polymarket, ini dipetakan kepada dua pasaran yang berkongsi soalan asas tetapi diselesaikan pada masa berbeza — contohnya, versi harian dan mingguan bagi soalan harga crypto yang sama. Anda meletakkan kedudukan struktur tempoh kebarangkalian tersirat, dagangan yang sama dilakukan oleh pedagang options apabila mereka menjual vol bulan hadapan dan membeli semula vol bulan berikutnya.

Pair trade

Long satu pasaran, short pasaran lain yang berkorelasi. Melindung daripada makro dan mengasingkan pertaruhan relatif. Berguna apabila anda mempunyai pandangan kuat bahawa A akan mengatasi B tanpa pandangan kuat tentang aras mutlak. Lapisan korelasi Workstation memunculkan calon daripada kedudukan sedia ada anda: "anda long Trump-2024 YES; ini tiga leg YES yang berkorelasi negatif yang melindung risiko sistemik."

Box-spread arbitrage pada pasaran multi-outcome

Pada pasaran Polymarket multi-outcome — "Siapa menang datuk bandar NYC", "Siapa puncak kumpulan Piala Dunia" — harga YES setiap outcome harus berjumlah kira-kira $1.00 ditolak yuran. Apabila tidak, perbezaan itu ialah arb dengan keuntungan ditakrif yang diselesaikan kepada par tanpa mengira siapa menang. Pengimbas arbitrage berjalan berterusan merentas setiap pasaran multi-outcome, menyusun peluang mengikut edge selepas yuran dan menghantar leg ke tiket multi-leg dengan satu klik.

Kebanyakan pedagang tidak pernah melihat ini kerana matematiknya rumit. Workstation mempamerkannya sebagai baris penapis — pilih baris, semak spread, klik hantar.

Penghantaran atomik dan rollback

Tiket multi-leg tidak berguna jika anda hanya mengisi separuh leg. Tiket berterusan dalam jadual order_tickets dengan satu rujukan-balik trades.ticket_id setiap leg, kemudian dihantar secara berturutan melalui pekerja TicketExecutor. Pada kegagalan setiap leg, pekerja menghantar pesanan pasaran arah bertentangan untuk membalikkan leg yang sudah terisi dan menanda tiket sebagai rolled_back; jika leg rollback turut gagal, tiket masuk ke status failed dengan nota untuk penyelarasan sokongan. Maksimum 8 leg setiap tiket.

Pembantu hedge

Pilih kedudukan sedia ada daripada buku anda dan pembantu memulangkan tiga leg berkorelasi negatif yang disusun mengikut nisbah hedge. Berguna apabila peristiwa menghampiri dan anda mahu mengunci sebahagian pergerakan tanpa menutup keseluruhan kedudukan. Dibina di atas matriks korelasi yang sama digunakan oleh pembina pair-trade.