กลยุทธ์หลายขา

เหตุใดกลยุทธ์ options จึงแปลงไปสู่ Polymarket ได้

เทรดเดอร์ options ไม่ค่อยถือพอร์ตเปลือยเมื่อสามารถสร้าง spread แทนได้ สัญชาตญาณเดียวกันนี้ใช้กับ Polymarket: vertical จำกัด downside ของคุณโดยไม่ต้องสละ upside ส่วนใหญ่ pair trade ทำการ hedge วิทยานิพนธ์ทิศทางต่อสัญญาณรบกวนระดับมหภาค และ box-spread arbitrage บนตลาดแบบ multi-outcome เป็นหนึ่งในการเทรดที่ปลอดความเสี่ยงไม่กี่อย่างบนตลาดแลกเปลี่ยน Multi-leg ticket primitive ของ Workstation ให้คุณสร้างสิ่งเหล่านี้เป็นหน่วยอะตอมเดียวแทนที่จะคลิกประกอบ legs ทีละอันด้วยมือ

แต่ละ leg เป็นคำสั่ง CLOB ปกติ ตั๋วบันทึกทุก legs เข้าด้วยกันและส่งไปตามลำดับผ่าน OrderExecutor เดียวกันที่ใช้สำหรับตั๋ว single-leg พร้อมความหมายแบบ rollback: หาก leg ใดล้มเหลวในการ fill, legs ที่ filled แล้วจะถูกย้อนกลับผ่านคำสั่ง market ฝั่งตรงข้าม เพื่อที่คุณจะไม่จบลงด้วยโครงสร้างที่ไม่สมบูรณ์

Vertical spread

ซื้อ YES ที่ราคาหนึ่ง และขาย YES ที่ราคาที่สูงกว่าในตลาดเดียวกัน Downside ของคุณถูกจำกัดที่ net debit Upside ของคุณถูกจำกัดที่ความแตกต่างระหว่างสอง strikes ลบ debit เวอร์ชัน Polymarket: แทนที่จะเป็น strikes คุณกำลังวางตำแหน่งระหว่างสองราคาบนแกนความน่าจะเป็นเดียวกัน

long YES @ 0.30, short YES @ 0.55
  max loss = (0.30 − 0.0) − net premium = ~0.30 − 0.20 = 0.10
  max gain = (0.55 − 0.30) − net premium = 0.25 − 0.20 = 0.05

Calendar spread

ผลลัพธ์เดียวกัน วันที่ resolution ต่างกัน บน Polymarket สิ่งนี้แมปกับสองตลาดที่ใช้คำถามพื้นฐานร่วมกันแต่ชำระบัญชีในเวลาที่ต่างกัน — ตัวอย่างเช่น เวอร์ชันรายวันและรายสัปดาห์ของคำถามราคา crypto เดียวกัน คุณกำลังวางตำแหน่ง term structure ของความน่าจะเป็นโดยนัย ซึ่งเป็นการเทรดเดียวกันที่เทรดเดอร์ options ทำเมื่อขาย front-month และซื้อกลับ back-month vol

Pair trade

ถือ long ในตลาดหนึ่ง short ในตลาดที่สัมพันธ์กัน hedge มหภาคออกและแยกการเดิมพันสัมพัทธ์ มีประโยชน์เมื่อคุณมีมุมมองที่ชัดเจนว่า A จะทำผลงานได้ดีกว่า B โดยไม่มีมุมมองที่ชัดเจนเกี่ยวกับระดับสัมบูรณ์ Correlation overlay ของ Workstation นำผู้สมัครจากตำแหน่งที่มีอยู่ของคุณขึ้นมา: "คุณ long Trump-2024 YES; นี่คือสาม legs YES ที่สัมพันธ์กันเชิงลบที่ hedge ความเสี่ยงเชิงระบบ"

Box-spread arbitrage บนตลาดแบบ multi-outcome

บนตลาด Polymarket แบบ multi-outcome — "ใครจะชนะ NYC mayor", "ใครจะอันดับหนึ่งของกลุ่ม World Cup" — ราคา YES ของทุกผลลัพธ์ควรรวมกันเป็นประมาณ $1.00 ลบค่าธรรมเนียม เมื่อไม่เป็นเช่นนั้น ความเบี่ยงเบนคือ arb ที่กำหนดกำไรซึ่ง resolve เป็น par ไม่ว่าใครจะชนะ Arbitrage scanner ทำงานต่อเนื่องในทุกตลาดแบบ multi-outcome จัดอันดับโอกาสตาม edge หลังหักค่าธรรมเนียม และส่ง legs ไปยังตั๋ว multi-leg ด้วยคลิกเดียว

เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ไม่เคยมองสิ่งนี้เพราะคณิตศาสตร์ยุ่งยาก Workstation นำเสนอเป็นแถว screener — เลือกแถว ตรวจ spread คลิกส่ง

การส่งและ rollback แบบอะตอม

ตั๋ว multi-leg ไม่มีประโยชน์หากคุณ fill ได้เพียงครึ่งหนึ่งของ legs ตั๋วคงอยู่ในตาราง order_tickets พร้อม trades.ticket_id back-reference หนึ่งตัวต่อ leg จากนั้นส่งไปตามลำดับผ่าน TicketExecutor worker เมื่อ leg ใดล้มเหลว worker จะส่งคำสั่ง market ฝั่งตรงข้ามเพื่อย้อนกลับ legs ที่ filled แล้ว และทำเครื่องหมายตั๋วเป็น rolled_back หาก rollback leg ก็ล้มเหลวเช่นกัน ตั๋วจะลงเอยในสถานะ failed พร้อมหมายเหตุสำหรับการปรับยอดของฝ่ายสนับสนุน สูงสุด 8 legs ต่อตั๋ว

ผู้ช่วย Hedge

เลือกตำแหน่งที่มีอยู่จากบัญชีของคุณ และผู้ช่วยจะส่งคืนสาม legs ที่สัมพันธ์กันเชิงลบจัดอันดับตามอัตราส่วน hedge มีประโยชน์เมื่อเหตุการณ์ใกล้เข้ามาและคุณต้องการล็อกการเคลื่อนไหวบางส่วนโดยไม่ต้องปิดตำแหน่งทั้งหมด สร้างขึ้นบนเมทริกซ์ correlation เดียวกันที่ pair-trade builder ใช้