Range spreads

Range spread บน Polymarket คืออะไร

Range spread คือสถานะที่มีความเสี่ยงกำหนดชัด สร้างจากสองตลาดขีดเริ่มบนเหตุการณ์และวันหมดอายุเดียวกัน — ตัวอย่างเช่น 'Bitcoin above $62,000' และ 'Bitcoin above $64,000' ในวันเดียวกัน คุณถือขีดเริ่มล่างเป็น Long และขายขีดเริ่มบน โครงสร้างจึงจ่ายเมื่อตลาดตัดสินผลภายในกรอบช่วงระหว่างสอง strikes และคืนพื้นคงที่เมื่อตัดสินผลนอกกรอบ

เนื่องจากโทเคนผลลัพธ์ของ Polymarket เป็นแบบดิจิทัล — แต่ละโทเคนจ่าย $1 หรือ $0 — ผลตอบแทนจึงเป็นฟังก์ชันขั้นบันไดที่สะอาด ไม่ใช่ผลตอบแทนแบบลาดเอียงของ spread หุ้น เครื่องมือสร้างของ Workstation จะโหลดบันได strike ทั้งหมดของตลาด ให้คุณเลือกสองขีดเริ่ม และแสดงผลตอบแทนที่แน่นอนก่อนคุณส่งคำสั่ง

ทำไมมันจึงไม่ใช่ covered call

covered call ต้องการสินทรัพย์อ้างอิงแบบเชิงเส้น — หุ้นที่มูลค่าเคลื่อนไหวต่อเนื่อง — เพื่อให้คุณเขียน call ใส่มันได้ Polymarket ไม่มีเครื่องมือแบบนั้น: ทุกโทเคนเป็นแบบไบนารีที่ตัดสินผลที่ $1 หรือ $0 ดังนั้น range spread จึงเป็นสิ่งเทียบเคียงที่ซื่อตรง ไม่ใช่ covered call ตามตัวอักษร มันจับสัญชาตญาณเดียวกัน — จำกัดขาขึ้นของคุณเพื่อแลกกับสถานะที่กำหนดชัดและชำระล่วงหน้า — แต่ผลตอบแทนของมันคือกรอบช่วงดิจิทัลแบบจำกัด และเราติดป้ายแบบนั้นแทนที่จะแต่งให้ดูเป็น options ที่มันเลียนแบบไม่ได้

สองขา ชำระเต็มจำนวนล่วงหน้า

สมุดคำสั่งของ Polymarket มีหลักประกันเต็มจำนวน จึงไม่มีการ short แบบเปลือย แทนที่จะขาย YES ของ strike บน คุณซื้อ NO ของ strike บน — เทียบเท่ากันในเชิงเศรษฐกิจ แต่ชำระเต็มจำนวนล่วงหน้า สถานะจึงเป็นเพียงการซื้อโทเคน Long สองครั้ง: Long YES ที่ strike ล่าง และ Long NO ที่ strike บน ไม่มีมาร์จินให้วาง ไม่มีอะไรให้บังคับขาย และขาดทุนสูงสุดของคุณคือ net debit เท่านั้น

long YES @ $0.80  (Bitcoin สูงกว่า $62k)
buy  NO  @ $0.93  (Bitcoin สูงกว่า $64k)
  net debit = $1.73   ->  max loss = $0.73
  settles in $62k-$64k ->  payout $2.00  (profit $0.27)
  settles outside band ->  payout $1.00  (loss $0.73)

ผลตอบแทน ขาดทุนสูงสุด และพื้น $1

ภายในกรอบช่วงทั้งสองขาจ่าย คุณจึงเก็บได้ $2 ต่อ share; นอกกรอบมีเพียงขาเดียวที่จ่าย คุณจึงเก็บได้ $1 พื้น $1 นั้นคือสิ่งที่ทำให้โครงสร้างเป็นแบบจำกัด — กรณีเลวร้ายสุดของคุณคือ debit ลบพื้น ซึ่งถูกตรึงตั้งแต่ขณะที่คุณจ่าย เครื่องมือสร้างจะแสดงกำไรและขาดทุนต่อภูมิภาค กำไรสูงสุด ขาดทุนสูงสุด และพื้น แบบสดขณะที่คุณเลื่อน strikes

ตลาดใดรองรับ range spreads

เหตุการณ์ใดที่มีบันไดขีดเริ่มแบบซ้อนกันก็ใช้ได้ — ตลาด crypto ของ Polymarket ('Bitcoin above ___', 'Ethereum reaches ___') สะอาดที่สุด ด้วย strikes จำนวนมากที่วันหมดอายุและออราเคิลร่วมกัน สองขาต้องใช้เหตุการณ์ วันหมดอายุ และแหล่งตัดสินผลเดียวกันเพื่อให้ strikes ซ้อนกันอย่างแท้จริง; เครื่องมือสร้างดึงทั้งสองจากบันไดเหตุการณ์เดียวเพื่อรับประกันสิ่งนี้ ความครอบคลุมดีที่สุดเมื่อบันไดมีสภาพคล่อง — โดยทั่วไปคือตลาด crypto รายวันและรายเดือน

การส่งคำสั่ง: แบบอะตอม พร้อม rollback

ทั้งสองขาถูกส่งเป็นตั๋ว multi-leg เดียวผ่าน executor แบบอะตอมตัวเดียวกันที่ใช้ทั่วทั้ง Workstation ขาทั้งสองยิงตามลำดับ; หากขาหนึ่ง fill ไม่ได้ ขาที่ filled แล้วจะถูกย้อนกลับด้วยคำสั่ง market ฝั่งตรงข้าม เพื่อที่คุณจะไม่จบลงด้วยการถือ spread เพียงครึ่งเดียว ทั้งกระบวนการถูกจำกัดเฉพาะระดับ HFT และทำงานกับวอลเล็ตที่คุณเติมเงินเอง