HFT Elite

Polymarket Greeks — Delta, Theta, Vega for binary outcomes

Polymarket binary bozorlari uchun ona qilib hisoblangan pozitsiya boshiga delta va theta, plyus realized-vol vega-analog. Portfel agregatlari, kontsentratsiya issiq xaritalari, time-decay kalendari va what-if ssenariylari.

HFT Elite tarifiga oʻtish Workstation umumiy koʻrinishiga qaytish

Nima uchun binary natijalarda Greeks bor

Polymarket YES/NO bozori — bu raqamli (binary) opsion. 0 va 1 oraligʻidagi narx — bozorning hal qilish boʻyicha implitsit ehtimoli, va bu opsionning delta'siga teng — fair value'dagi birlik harakatga dollar PnL sezgirligi. Hal qilish vaqti opsion muddati kabi xatti-harakat qiladi: yaqinlashganida narx 0 yoki 1 ga qulab tushadi va pozitsiyadagi noaniqlik ketadi. Bu konvergentsiya — theta. Va hozirdan hal qilishgacha narx harakatlarining standart ogʻishi implitsit vol kabi xatti-harakat qiladi — spread qanchalik keng va narx qanchalik notinch boʻlsa, biz vega-analog sifatida koʻrsatadigan realized vol shunchalik yuqori.

Pozitsiyalarni shu tarzda koʻrish faqat terminologiya emas. Bu portfel menejeriga opsionlarda ishlatadigan oʻsha primitive'larni beradi: agregat delta ta'siri, kunlik theta yonishi, hodisa boʻyicha kontsentratsiya va gipotetik narx harakatlari boʻylab what-if PnL.

Delta

Narxi p boʻlgan binary YES tokenining aksiyalarini ushlab turgan bitta pozitsiya uchun delta oddiy p. Pozitsiya hajmiga koʻpaytirish sizga pozitsiyaning dollar delta'sini beradi: fair value 1,0 ga harakat qilganda kutiladigan PnL harakati. 0,42 narxidagi YES'ning 100 ta aksiyasini ushlab turish — bu savolga 42 USD dollar-delta ta'siringiz bor degani.

delta = current_price
dollar_delta = size × delta

Theta

Theta hal qilish yaqinlashgani sari pozitsiya oʻzining terminal qiymatiga (0 yoki 1) qanchalik tez decay boʻlishini ushlaydi. p × (1 − p) pinch faktori p = 0,5 boʻlganda 0,25 da maksimumga chiqadi — ayni shu paytda natija eng noaniq va theta eng kuchli uradi. p 0 yoki 1 ga yaqinlashganda u qulab tushadi (bozor allaqachon ishonchli, demak vaqt oʻtishi narxni unchalik harakatga keltirmaydi).

Workstation theta'ni $/kun raqami sifatida koʻrsatadi. Volatillikda short boʻlsangiz manfiy (hal qilishga yaqin premium sotsangiz); toʻlasangiz musbat.

theta_per_day = size × p × (1 − p) / hours_to_resolution × 24

Vega-analog

Haqiqiy Black-Scholes vega'si binary natijaga qoʻllanilmaydi (undan kelib chiqadigan uzluksiz taqsimot yoʻq), lekin workstation uchun foydali proksi — realize-qilingan-vol-karra-notional. IV-rank skanerini quvvatlantiradigan oʻsha 1 daqiqali baronlardan oʻrtacha narxning oxirgi 7 kunlik realize qilingan volatilligini hisoblab, soʻng pozitsiya notional'iga koʻpaytiramiz. Bu pozitsiya boshiga $/1σ-vol-harakat baholashini beradi — yangiliklar siklida sizing uchun foydali.

Portfel agregatlari

Risk paneli pozitsiya boshiga Greeks'ni bitta ekranda kuzatadigan uchta raqamga yigʻadi:

Umumiy notional — barcha ochiq pozitsiyalar boʻyicha size × current_price yigʻindisi.
Σ delta (USDC) — binary holatda umumiy notional bilan bir xil (delta — bu shunchaki narx); kelajakda boshqa pozitsiya turlarini aralashtirganingizda foydali.
Σ theta / kun — daftaringiz toʻlayotgan yoki olayotgan kunlik decay. Strategiyangizga toʻgʻri kelsa, salbiy boʻlishi joiz (masalan, gamma scalping). Tezissiz katta va salbiy boʻlsa — ogohlantirish belgisi.

Kontsentratsiya issiq xaritalari

Polymarket hodisalari koʻpincha bir xil asosiy natijadan hal qilinadigan bir nechta bozorga ega. Workstation har bir pozitsiyaning event_id va kategoriya metadatasini (Gamma API'dan toʻldirilgan) qoʻshadi, shunda siz kontsentratsiyani ikkala usulda koʻrishingiz mumkin: hodisa boʻyicha („siz Trump-2024 saylov hodisasiga 4 bozorda jami 5 000 USD ta'siringiz bor”) va kategoriya boʻyicha („daftaringizning 75% siyosiy”).

What-if ssenariylari

POST /workstation/positions/whatif (token_id, hypothetical_price) juftlari roʻyxatini oladi va joriy daftaringizga nisbatan PnL delta qaytaradi. Greeks endpoint oʻqigan oʻsha in-memory portfel snapshot'iga qarshi millisekundlarda ishlaydi, shunda siz „agar Trump yutsa daftarim qanday koʻrinadi” degan savolga jonli buyurtma yuzasiga tegmasdan javob bera olasiz.

Mos hodisa-pin stress test'i — hodisani YES yoki NO ga qotirib, unga bogʻlangan har bir pozitsiya boʻylab hal qilish PnL'ini ochish — yoʻl xaritasida va hali server endpoint'i emas. Bugun siz uni har bir tokenni hodisada /whatif'ga 1.0 (yoki 0.0) narxida yuborib qayta yaratasiz; maxsus marshrut katalist kalendari hodisalarni guruhlash chiqqanda keladi.

Time-decay kalendari

Har bir pozitsiyaning Gamma'dan boyitilgan hal qilish sanasi bor. Workstation daftaringizni next-to-resolve boʻyicha tartiblaydi va har bir qatorni ta'sir hajmi boʻyicha rangga boʻyaydi, shunda nima yaqin orada hal boʻladi va nima keyingi navbatda turibdi — har doim bilasiz. Bu opsion treyderining daromad kalendarining Polymarket ekvivalenti.

Worked example

Δ and Θ on a real position

A trader holds 1,000 YES on a market currently trading at p = 0.55 with 18 hours until resolution. The Workstation surfaces:

size                = 1,000 shares YES
current_price (p)   = 0.55
hours_to_resolution = 18

Δ                   = p                   = 0.55
dollar Δ            = size × p            = $550.00
Θ /day              = size × p × (1−p)
                       × 24 / hours       = $330.00
notional            = size × p            = $550.00

Interpretation: a 1.0 move in fair value moves the position by $550. With p = 0.55 the pinch factor p × (1 − p) = 0.2475 is near its maximum (0.25 at p = 0.5), so theta is heavy: holding for one more day burns ~$330 of premium as the market converges toward 0 or 1.

Pinch factor

How fast theta decays as the market becomes certain

Price (p)	p × (1 − p)	Θ relative	Trader read
0.50	0.2500	100%	Maximum uncertainty — heaviest theta burn
0.40 / 0.60	0.2400	96%	Near-max; a directional bias is forming
0.30 / 0.70	0.2100	84%	One side is favoured; theta still meaningful
0.20 / 0.80	0.1600	64%	Strong conviction; theta cooling
0.10 / 0.90	0.0900	36%	Premium-selling territory begins
0.05 / 0.95	0.0475	19%	Theta-harvest sweet spot
0.01 / 0.99	0.0099	4%	Almost certain — minimal time value

References

Hull, J. C. Options, Futures, and Other Derivatives, ch. 19 — closed-form Greeks for binary / digital options.
Wystup, U. FX Options and Structured Products, 2nd ed. (2017) — practitioner treatment of digital-option theta and the pinch factor.
Wolfers, J. & Zitzewitz, E. Prediction Markets, JEP 18(2), 2004 — why prediction-market price ≈ implied probability.

Tegishli Workstation sahifalari

Order types

Stop, OCO, bracket, trailing-stop, conditional.

Discovery & screeners

IV-rank uses the same realized-vol pipeline as vega-analog.

Multi-leg strategies

Hedge correlated exposures the Greeks dashboard surfaces.

Options primer

New to options? Start here. Includes IV, IV surface, and the Polymarket mapping.

Savol-javob

Koʻp beriladigan savollar

Polymarket pozitsiyasi uchun delta nima degani?

Narxi p boʻlgan YES tokenlari bilan pozitsiya uchun delta — bu p, fair value 1,0 ga harakat qilganda dollar PnL sezgirligi. NO pozitsiyalarining delta'si (1 − p). Workstation buni ham pozitsiya boshiga raqam, ham portfel agregati sifatida koʻrsatadi.

Nega mening theta'm p = 0,5 da eng yuqori?

p × (1 − p) pinch faktori p = 0,5 da 0,25 maksimumga chiqadi. Aynan shunda natija eng noaniq va narxning 0 yoki 1 terminal qiymati tomon eng uzun yoʻli bor. Narx 0,95 yoki 0,05 ga yaqinlashganda theta qulab tushadi — bozor natijani yuqori ishonch bilan narxlamoqda va vaqt endi unchalik ahamiyatli boʻlmay qoladi.

Vega-analog'ni qanday hisoblaysiz?

Haqiqiy Black-Scholes vega'si binary natijaga qoʻllanilmaydi. 1 daqiqali oʻrta narxning oxirgi 7 kunlik realize qilingan volatilligini pozitsiya notional'iga koʻpaytirib, $/1σ-vol-harakat proksi'si sifatida ishlatamiz. Realize-vol pipeline'i 1 daqiqali baron manbasini IV-rank skaneri bilan boʻlishadi, shunda ikki raqam izchil qoladi.

Greeks ishlatadigan current_price qanchalik aniq?

Asos qismida pozitsiya boshiga narx cost_basis / shares sifatida hisoblanadi — vaqtning bir nuqtasidagi taxmin. Keyingi Live Price ulanishi /api/positions bilan bir xil manba boʻlgan Polymarket Data API'ga ulanadi. Frontend'lar yangiroq narxga ega boʻlsa, oʻsha formulalar bilan Greeks'ni mijoz tomonida qayta hisoblashi mumkin.

Hodisa boʻyicha kontsentratsiyani koʻra olamanmi?

Ha. Har bir pozitsiyaning event_id'si Gamma API'dan toʻldiriladi, shunda Risk paneli ta'siringizni oʻsha hodisaga tegishli barcha bozorlar boʻyicha guruhlaydi. Agar siz Trumpga oid toʻrtta bozorda long boʻlsangiz, ularni toʻrtta bogʻlanmagan chiziq oʻrniga 5 000 USD'lik bitta siyosiy xatar qutisi sifatida yigʻilgan holda koʻrasiz.

Buni hisobingizda yoqing

Pro Workstation yuzasi — va ushbu sahifada tasvirlangan hammasi — HFT Elite tarifida taqdim etiladi (oyiga 149 USD, har bir savdo uchun 0,10% komissiya).

HFT Elite tarifiga oʻtish