HFT Elite · Glossar

Glossar der Pro Workstation

Forschungsklassige Definitionen für jeden Begriff, den die Workstation verwendet. Greeks für binäre Outcomes, Ordertyp-Semantik, Screener-Inputs, Multi-Leg-Strukturen und Polymarket-Mikrostruktur – jeder Eintrag verlinkt zurück zur entsprechenden Methodik-Seite.

Greeks Ordertypen Screener Multi-Leg Mikrostruktur

Greeks

4 Begriffe

DeltaΔ: Sensitivität der Position gegenüber einer Einheitsbewegung im fairen Wert. Für ein binäres Polymarket-YES zum Preis p gilt Delta ≈ p. Delta des NO-Schenkels ≈ (1 − p).
ThetaΘ: Täglicher Zerfall in Richtung Endwert (0 oder 1), wenn sich die Auflösung nähert. Pinch-Faktor p × (1 − p) gipfelt bei p = 0,5.
Vega-analogν*: Praktiker-Proxy für Vega auf einem binären Outcome (Black-Scholes-Vega lässt sich nicht direkt anwenden). Nachlaufende 7-Tage-realisierte-Vol des Mittelpreises multipliziert mit dem Positions-Notional.
Pinch-Faktor: Der p × (1 − p)-Term in der Theta-Formel. Maximiert bei 0,25 (p = 0,5) und kollabiert auf ~0 nahe 0 oder 1.

Ordertypen

8 Begriffe

Stop: Löst eine Market-Order aus, wenn der Preis Ihren Trigger kreuzt. Sell-Stops lösen aus bei Preis ≤ Trigger; Buy-Stops bei Preis ≥ Trigger.
Stop-Limit: Stop-Trigger, der nach Auslösung eine Limit-Order zu Ihrem Limit-Preis postet (Slippage-Kontrolle zum Preis einer möglichen Nicht-Ausführung).
Trailing-Stop: Stop, dessen Trigger sich am laufenden Höchst- (Sell-Seite) oder Tiefstwert (Buy-Seite) neu verankert; löst aus, wenn der Preis um trail_offset zurücktritt.
OCO: One-cancels-other. Zwei atomar verlinkte Schenkel; eine Ausführung auf einem Schenkel storniert das Geschwister. PolyZig schreibt reziproke linked_order_id, sodass die Reihenfolge keine Rolle spielt.
Bracket: OCO aus einem Take-Profit (bracket_target) und einem Schutz-Stop (bracket_stop), das eine bestehende Position umschließt.
TIF (GTC / GTD / IOC / FOK): Time-in-Force. GTC bleibt offen bis zur Stornierung; GTD läuft zu einer angegebenen Zeit ab; IOC nimmt, was jetzt füllt, und storniert den Rest; FOK füllt vollständig oder gar nicht.
TWAP: Time-Weighted Average Price. Eine große Order in N Kind-Orders über ein Fenster zerlegen, um Market-Impact zu reduzieren.
Iceberg: Nur eine kleine sichtbare Scheibe im Buch zeigen und nachfüllen, sobald sie ausgeführt ist – verbirgt die Gesamtgröße.

Screener

5 Begriffe

IV rank: Perzentil der aktuellen realisierten Vol innerhalb eines nachlaufenden Fensters von 252 Handelstag-Äquivalenten. 0 = ruhigster Stand des Marktes im ganzen Jahr, 100 = lautester.
Theta harvest: Märkte gepinnt bei p ≥ 0,95 mit dicker Buchtiefe – Prämienverkaufs-Territorium. Der Screener filtert nach Close auf dem letzten 1m-Balken.
Fehlbewertung: Polymarket-Preis vs. ein externer Fair-Value-Adapter (Sportsbook-Quoten, Wetterprognose, konkurrierende Prognose-Börse). Sortiert nach |p − fair| × Notional.
Catalyst-Kalender: Sortierte Liste der Positionen des Benutzers nach kommendem resolution_date, gefärbt nach Exposition. Das Polymarket-Äquivalent zum Earnings-Kalender eines Optionshändlers.
Wal-Aktivität: Aktuelle Prints aus dem öffentlichen Tape, gefiltert nach minimalem Notional in USDC (Standard 1.000 $ in der letzten Stunde).

Multi-Leg

4 Begriffe

Vertical-Spread: Zwei gleichseitige Schenkel zu unterschiedlichen Preisen auf demselben Markt. Long YES zu einem Preis + short YES zu einem höheren. Definiertes Risiko + definierte Belohnung.
Calendar-Spread: Gleiches Outcome, gehandelt über zwei Märkte, die sich zu unterschiedlichen Zeiten auflösen. Positioniert die Termstruktur der impliziten Wahrscheinlichkeit.
Pair Trade: Long auf einem Markt, short auf einem korrelierten. Hedgt gemeinsame Exposition heraus und isoliert die relative Wette.
Box Spread / Box-Arbitrage: Auf Multi-Outcome-Märkten: Wenn die YES-Preise jedes Outcomes weniger als 1,00 $ minus Gebühren ergeben, ist die Abweichung ein Defined-Profit-Trade, der unabhängig vom Sieger zum Nennwert auflöst.

Mikrostruktur

5 Begriffe

CLOB: Central Limit Order Book. Polymarket betreibt ein On-Chain-CLOB auf Polygon; PolyZig signiert jede Order clientseitig über das offizielle polymarket_client_sdk_v2.
Top of Book: Bestes Bid (höchster Buy) + bestes Ask (niedrigster Sell) zu jedem Moment. Die Workstation persistiert 1-Sekunden-Snapshots der obersten 10 Levels je Seite.
Spread: best_ask − best_bid. Enge Spreads = liquider Markt; weite Spreads = teuer beim Ein- oder Ausstieg.
Time & Sales (Tape): Stream ausgeführter Trades mit Preis, Größe, Seite und Zeitstempel. Die Workstation persistiert jeden öffentlichen Tape-Print.
Builder Code: B256-Attributions-Tag, das jeder Polymarket-V2-Order angehängt wird. PolyZig konfiguriert einen, damit seine Builds Anrechnung erhalten.

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