HFT Elite · 用語集
Pro Workstation 用語集
ワークステーションが使用するすべての用語の研究グレードの定義です。バイナリ結果の Greeks、注文タイプのセマンティクス、スクリーナー入力、マルチレッグ構造、Polymarket マイクロストラクチャ——各エントリは関連する方法論ページにリンクバックします。
Greeks
4 件の用語
- DeltaΔ
- フェアバリューの単位変動に対するポジション感度。価格 p の Polymarket バイナリ YES では delta ≈ p。NO レッグの delta ≈ (1 − p)。
- ThetaΘ
- 決着が近づくにつれて終端値（0 または 1）への日次減衰。p × (1 − p) のピンチ係数は p = 0.5 でピーク。
- Vega-アナログν*
- バイナリ結果の vega の実務代理（Black-Scholes vega は直接適用できません）。ミッドプライスの直近 7 日実現 vol にポジション想定元本を掛けたもの。
- ピンチ係数
- theta 式の p × (1 − p) 項。0.25（p = 0.5）でピークになり、0 または 1 付近で ~0 に崩落します。
Δ ≈ p · dollar_delta = size × pGreeks 方法論 →
Θ /day = size × p × (1 − p) × 24 / hours_to_resolutionGreeks 方法論 →
vega-analog = realized_vol_7d × notional
pinch = p × (1 − p) · max = 0.25 at p = 0.5
注文タイプ
8 件の用語
- Stop
- 価格がトリガーをまたぐと成行注文を発火させます。Sell stop は price ≤ trigger で発火、buy stop は price ≥ trigger で発火します。 注文タイプリファレンス →
- Trailing-stop
- トリガーがランニングピーク（売り側）またはトラフ（買い側）に再アンカーされる stop。価格が trail_offset 分リトレースすると発火します。
- OCO
- One-cancels-other。アトミックにリンクされた 2 つのレッグ。いずれかのレッグでの約定が兄弟をキャンセルします。PolyZig は相互的な linked_order_id を書き込むため、順序は問題になりません。 注文タイプリファレンス →
- TIF（GTC / GTD / IOC / FOK）
- Time-in-force。GTC はキャンセルされるまでオープンを維持。GTD は指定時刻に失効。IOC は今約定可能な分だけ取って残りをキャンセル。FOK は完全に約定するか全く約定しないか。
- TWAP
- Time-Weighted Average Price。マーケットインパクトを低減するため、大口注文をウィンドウにわたって N 個の子注文にスライスします。
- Iceberg
- ブックには小さな見えるスライスのみを表示し、約定するにつれて補充して、合計サイズを隠します。
sell trigger = peak − trail_offset注文タイプリファレンス →
スクリーナー
5 件の用語
- Theta harvest
- p ≥ 0.95 で厚いブックデプスを伴ってピン留めされている市場——プレミアム売りの領域。スクリーナーは最新の 1m 足の close でフィルタリングします。 スクリーナー概要 →
- ミスプライシング
- Polymarket 価格と外部フェアバリューアダプタ（スポーツブックオッズ、気象予報、競合予測取引所）の対比。|p − fair| × notional でランク付け。
- Catalyst カレンダー
- ユーザーポジションを今後の resolution_date でソートしたリスト、エクスポージャで色付け。オプショントレーダーの決算カレンダーの Polymarket 等価物。
- Whale アクティビティ
- USDC の最低想定元本でフィルタリングされた公開テープからの最近のプリント（デフォルトは直近 1 時間で $1,000）。
マルチレッグ
4 件の用語
- Calendar スプレッド
- 異なる時点で決済する 2 つの市場で取引される同じ結果。インプライド確率の期間構造にポジションを取ります。
- Pair trade
- ある市場をロング、相関のある別の市場をショート。共通エクスポージャをヘッジして相対的な賭けを切り離します。
- Box spread / box arbitrage
- マルチアウトカム市場で、各結果の YES 価格の合計が $1.00 から手数料を引いた額未満のとき、その乖離はどの結果が勝っても par で決済される、利益が確定した取引です。
edge = $1.00 − Σ YES − feesマルチレッグ戦略 →
マイクロストラクチャ
5 件の用語
- CLOB
- Central Limit Order Book。Polymarket は Polygon 上でオンチェーン CLOB を運用しています。PolyZig は公式 polymarket_client_sdk_v2 を介してすべての注文をクライアントサイドで署名します。
- Top of book
- 任意の時点での最良 bid（最高 buy）+ 最良 ask（最低 sell）。Workstation は各サイドの上位 10 レベルの 1 秒スナップショットを永続化します。
- Spread
- best_ask − best_bid。狭いスプレッド = 流動的な市場、広いスプレッド = エントリやエグジットが高くつきます。
- Time & sales（テープ）
- 価格、サイズ、サイド、タイムスタンプを伴う約定取引のストリーム。Workstation はすべての公開テーププリントを永続化します。
- Builder code
- すべての Polymarket V2 注文に添付される B256 帰属タグ。PolyZig は 1 つを構成し、そのビルドがクレジットされるようにします。
spread_bps = (spread / mid) × 10,000