మల్టీ-లెగ్ స్ట్రాటజీలు

Polymarket లో Options వ్యూహాలు ఎందుకు అనువదిస్తాయి

Options ట్రేడర్లు అరుదుగా నగ్న పొజిషన్లను తీసుకుంటారు, వారు బదులుగా spread నిర్మించగలిగినప్పుడు. అదే ప్రవృత్తి Polymarket కు వర్తిస్తుంది: vertical మీ downside ను పరిమితం చేస్తుంది చాలా upside ఇవ్వకుండా, pair trade మాక్రో శబ్దానికి వ్యతిరేకంగా దిశాత్మక థీసిస్‌ను hedge చేస్తుంది, మరియు multi-outcome మార్కెట్లపై box-spread arbitrage ఎక్స్చేంజ్‌లోని కొన్ని ప్రమాద-రహిత ట్రేడ్‌లలో ఒకటి. Workstation యొక్క multi-leg టికెట్ ప్రిమిటివ్ మీకు ఏవైనా ఒక అటామిక్ యూనిట్‌గా నిర్మించడానికి అనుమతిస్తుంది, చేతితో legs ను కలిపి క్లిక్ చేయడానికి బదులుగా.

ప్రతి leg ఒక సాధారణ CLOB ఆర్డర్. టికెట్ అన్ని legs ను కలిపి రికార్డ్ చేస్తుంది మరియు single-leg టికెట్ల కోసం ఉపయోగించే అదే OrderExecutor ద్వారా క్రమంగా సమర్పిస్తుంది, rollback సెమాంటిక్స్‌తో: ఏదైనా leg fill కాకపోతే, fill అయిన legs వ్యతిరేక-వైపు market ఆర్డర్ల ద్వారా reverse చేయబడతాయి కాబట్టి మీరు విరిగిన నిర్మాణాలతో ముగిసిపోకూడదు.

Vertical spread

ఒకే మార్కెట్‌లో ఒక ధరకు YES కొనండి మరియు ఎక్కువ ధరకు YES అమ్మండి. మీ downside net debit వద్ద పరిమితం; మీ upside రెండు strikes మధ్య తేడా మైనస్ debit వద్ద పరిమితం. Polymarket సంస్కరణ: strikes కు బదులుగా, మీరు ఒకే సంభావ్యత అక్షంపై రెండు ధరల మధ్య పొజిషన్ చేస్తున్నారు.

long YES @ 0.30, short YES @ 0.55
  max loss = (0.30 − 0.0) − net premium = ~0.30 − 0.20 = 0.10
  max gain = (0.55 − 0.30) − net premium = 0.25 − 0.20 = 0.05

Calendar spread

అదే ఫలితం, వేర్వేరు resolution తేదీలు. Polymarket లో ఇది ఒక అంతర్లీన ప్రశ్నను పంచుకునే రెండు మార్కెట్లకు map అవుతుంది కానీ వేర్వేరు సమయాల్లో settle అవుతాయి — ఉదాహరణకు, అదే crypto-ధర ప్రశ్న యొక్క రోజువారీ మరియు వారపు సంస్కరణలు. మీరు implied సంభావ్యత యొక్క term structure ను పొజిషన్ చేస్తున్నారు, options ట్రేడర్ front-month అమ్మినప్పుడు మరియు back-month vol తిరిగి కొన్నప్పుడు చేసే అదే ట్రేడ్.

Pair trade

ఒక మార్కెట్‌లో long, సహసంబంధిత మార్కెట్‌లో short. మాక్రోను hedge చేస్తుంది మరియు సాపేక్ష పందెన్ను వేరు చేస్తుంది. మీరు A, B కంటే మెరుగ్గా పని చేస్తుందని బలమైన దృష్టి కలిగి ఉన్నప్పుడు ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది, సంపూర్ణ స్థాయిపై బలమైన దృష్టి లేకుండా. Workstation యొక్క correlation overlay మీ ఇప్పటికే ఉన్న పొజిషన్ల నుండి అభ్యర్థులను ముందుకు తెస్తుంది: "మీరు Trump-2024 YES పై long లో ఉన్నారు; ఇక్కడ మూడు ప్రతికూలంగా-సహసంబంధిత YES legs ఉన్నాయి, ఇవి systemic ప్రమాదాన్ని hedge చేస్తాయి."

Multi-outcome మార్కెట్లపై box-spread arbitrage

multi-outcome Polymarket మార్కెట్లపై — "NYC mayor ఎవరు గెలుస్తారు", "World Cup గ్రూప్‌లో ఎవరు అగ్రస్థానంలో ఉంటారు" — ప్రతి ఫలితం యొక్క YES ధరలు రుసుములు తీసివేసి దాదాపు $1.00 కి సమానం కావాలి. అలా కాకపోతే, విచలనం ఒక నిర్వచించబడిన-లాభం arb, ఇది విజేతతో సంబంధం లేకుండా par వద్ద resolve అవుతుంది. arbitrage scanner ప్రతి multi-outcome మార్కెట్‌లో నిరంతరం నడుస్తుంది, రుసుముల తర్వాత edge ద్వారా అవకాశాలను ranking చేస్తుంది మరియు ఒక-క్లిక్‌లో legs ను multi-leg టికెట్‌కు పంపుతుంది.

చాలా మంది ట్రేడర్లు దీన్ని ఎప్పుడూ చూడరు ఎందుకంటే గణితం క్లిష్టమైనది. Workstation దీన్ని screener వరుసగా ముందుకు తెస్తుంది — వరుస ఎంచుకోండి, spread తనిఖీ చేయండి, submit క్లిక్ చేయండి.

అటామిక్ submission మరియు rollback

మీకు legs లో సగం మాత్రమే fill అయితే multi-leg టికెట్ ఉపయోగకరంగా ఉండదు. టికెట్ order_tickets టేబుల్‌లో persist అవుతుంది ప్రతి leg కి ఒక trades.ticket_id back-reference తో, తరువాత TicketExecutor worker ద్వారా క్రమంగా submit అవుతుంది. ప్రతి-leg వైఫల్యంపై worker ఇప్పటికే fill అయిన legs ను reverse చేయడానికి వ్యతిరేక-వైపు market ఆర్డర్లను submit చేస్తుంది మరియు టికెట్‌ను rolled_back గా గుర్తు పెడుతుంది; rollback leg కూడా విఫలమైతే, టికెట్ support reconciliation కోసం notes తో failed స్థితిలోకి వస్తుంది. టికెట్‌కు 8 legs వరకు.

Hedge సహాయకుడు

మీ పుస్తకం నుండి ఇప్పటికే ఉన్న పొజిషన్‌ను ఎంచుకోండి మరియు సహాయకుడు hedge నిష్పత్తి ద్వారా ranking చేయబడిన మూడు ప్రతికూలంగా-సహసంబంధిత legs ను తిరిగి ఇస్తాడు. ఒక సంఘటన దగ్గరగా వస్తున్నప్పుడు మరియు మీరు మొత్తం పొజిషన్‌ను మూసివేయకుండా కొంత కదలికను lock చేయాలనుకున్నప్పుడు ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. pair-trade builder ఉపయోగించే అదే correlation మాత్రికపై నిర్మించబడింది.