HFT Elite · 詞彙表
Pro Workstation 詞彙表
為 workstation 使用的每一術語提供研究級定義。二元結果的 Greeks、訂單型別語意、掃描器輸入、多腿結構與 Polymarket 微觀結構——每條詞條均回連至相關方法論頁面。
Greeks
4 條術語
- DeltaΔ
- 部位對公允價值單位變動的敏感度。對於價格 p 的 Polymarket 二元 YES，delta ≈ p。NO 腿 delta ≈ (1 − p)。
- ThetaΘ
- 隨結算臨近朝終值（0 或 1）的每日衰減。pinch 因子 p × (1 − p) 在 p = 0.5 時達峰。
- Vega-類比ν*
- 二元結果上的 vega 實務代理（Black-Scholes vega 不直接適用）。中價的 7 天滾動已實現波動度乘以部位名目價值。
- Pinch 因子
- theta 公式中的 p × (1 − p) 項。在 0.25（p = 0.5）達峰，於接近 0 或 1 時塌陷至 ~0。
Δ ≈ p · dollar_delta = size × pGreeks 方法論 →
Θ /day = size × p × (1 − p) × 24 / hours_to_resolutionGreeks 方法論 →
vega-analog = realized_vol_7d × notional
pinch = p × (1 − p) · max = 0.25 at p = 0.5
訂單型別
8 條術語
- Trailing-stop
- 觸發價重新錨定到執行峰值（賣方）或谷值（買方）的 stop；價格回撤 trail_offset 後觸發。
- TIF（GTC / GTD / IOC / FOK）
- Time-in-force。GTC 在取消前持續有效；GTD 在指定時間到期；IOC 立即成交可成部分並取消其餘；FOK 全部成交或全不成交。
- TWAP
- Time-Weighted Average Price。將大單切分為 N 筆子單於視窗內執行以降低市場衝擊。
- Iceberg
- 只向盘口顯示一小段可見切片，隨其成交而補單，隱藏總規模。
sell trigger = peak − trail_offset訂單型別參考 →
掃描器
5 條術語
- 錯誤訂價
- Polymarket 價格相對外部公允價值轉接器（博彩賠率、天氣預報、競爭性預測交易所）。依 |p − fair| × notional 排序。
- Catalyst 行事曆
- 依使用者部位的即將到來的 resolution_date 排序的清單，依曝險著色。Polymarket 上對應選擇權交易員財報行事曆的等價物。
- Whale 活動
- 依 USDC 最低名目價值過濾的公開 tape 近期成交（預設最近一小時內 $1,000）。
多腿
4 條術語
- Calendar 價差
- 在不同時間結算的兩個市場上交易的同一結果。在隱含機率的期限結構上建倉。
- Pair trade
- 做多一個市場、做空相關市場。避險共同曝險並隔離相對押注。
- Box spread / box arbitrage
- 在多結果市場上，當所有結果的 YES 價格之和小於 $1.00 減去手續費時，差異即為無論哪個結果獲勝均以 par 結算的確定收益交易。
edge = $1.00 − Σ YES − fees多腿策略 →
微觀結構
5 條術語
- CLOB
- Central Limit Order Book。Polymarket 在 Polygon 上執行鏈上 CLOB；PolyZig 透過官方 polymarket_client_sdk_v2 在客戶端為每張訂單簽名。
- 盤口頂端
- 任一時刻的最佳 bid（最高 buy）+ 最佳 ask（最低 sell）。Workstation 持久化每側前 10 檔每 1 秒一次的快照。
- Spread
- best_ask − best_bid。窄價差 = 流動性強；寬價差 = 進出成本高。
- Time & sales（tape）
- 帶價格、規模、方向與時間戳記的成交流。Workstation 持久化每一筆公開 tape 成交。
- Builder code
- 附加於每張 Polymarket V2 訂單的 B256 歸因標籤。PolyZig 設定一個，使其建構獲得記點。
spread_bps = (spread / mid) × 10,000